핵심 요약

4월 한 달 동안 10% 급등하며 사상 최고치를 경신한 미국 증시가 5월에도 순항을 이어갈지 주목된다. 지난주 애플의 깜짝 실적 발표와 FOMC의 금리 동결이 시장에 상반된 신호를 보낸 가운데, 오늘 팔란티어(PLTR)의 1분기 실적 발표가 새로운 분수령이 될 전망이다. 한국 코스피는 6800선을 돌파하며 7000을 향해 질주 중이다.

무슨 일이 있었나

애플, 역대 최고 매출로 시장을 놀라게 하다

지난 4월 30일(현지시간), 애플(AAPL)은 2026 회계연도 2분기(3월 마감) 실적을 발표하며 시장 기대를 훌쩍 넘었다. 매출은 전년 대비 17% 성장한 1,112억 달러를 기록하며 역대 최고치를 갈아치웠다.

주목할 만한 점은 다음 분기(6월 마감) 가이던스다. 애플은 전년 대비 14~17% 성장을 예고했는데, 이는 월가 컨센서스(9.5%)의 거의 두 배 수준이다. 총마진도 49.3%로 역대 최고에 근접했다. AI 기능을 앞세운 아이폰 업그레이드 사이클이 본격적으로 작동하고 있다는 해석이 지배적이다.

FOMC, 금리 동결 — 그러나 분열된 연준

4월 29일 FOMC 회의에서 연준은 기준금리를 3.50~3.75%로 동결했다. 예상된 결과였지만, 시장에 충격을 준 것은 4명의 반대표였다. 1992년 이후 가장 많은 반대 의결 수다. 금리 인하를 원하는 비둘기파와 추가 인상을 주장하는 매파 사이에서 연준 내부가 분열되고 있음을 보여준다.

이날 회의는 파월 의장의 마지막 FOMC 주재이기도 했다. 상원 은행위원회는 케빈 워시의 차기 의장 인준을 승인했으며, 5월 11일 주 전체 상원 표결이 예정돼 있다. 워시 의장 체제 아래의 첫 FOMC는 6월 16~17일로, 이때 경제 전망과 금리 점도표도 함께 발표된다.

이번 주 최대 이벤트: 팔란티어(PLTR) 실적 발표

오늘 장 마감 후 팔란티어(PLTR)의 1분기 2026 실적이 공개된다. 월가는 매출 15.4억 달러(전년비 +74%)와 EPS 0.28달러(전년비 +115%)를 예상하고 있다. 폴리마켓 예측 시장에서 EPS 어닝 비트 확률은 96%에 달한다. 팔란티어의 AIP(Artificial Intelligence Platform) 기업 계약 성장세가 AI 투자 붐의 실제 수익화 여부를 가늠할 잣대로 주목받고 있다.

원인 분석: 왜 지금 이런 랠리가 가능한가?

4월 S&P500의 10% 급등은 세 가지 요인이 맞물린 결과다.

첫째, 빅테크 실적의 질적 전환. 단순한 매출 성장이 아닌, AI 투자가 실질적 이익으로 연결되는 사이클이 확인됐다. 메타, 알파벳, 마이크로소프트에 이어 애플까지 예상을 웃도는 실적을 내면서 '빅테크 = 현금 창출 기계'라는 내러티브가 강화됐다.

둘째, 관세 불안의 완화. 2분기 초 급락을 촉발했던 미중 무역갈등 우려가 협상 기대감으로 전환됐다. VIX 지수가 5월 1일 16.93까지 내려온 것이 이를 증명한다.

셋째, 연준의 비둘기 선택지 유지. 금리를 동결했지만, 파월은 금리 인하 가능성을 열어두는 신중한 언어를 유지했다. 케빈 워시 체제로의 전환이 매파적 전환을 의미하는지는 아직 불확실하다.

시장 영향: 누가 움직이는가?

AI·빅테크 섹터: NVDA는 4월 한 달간 큰 폭 상승했으며, 애플 어닝 이후 반도체-소프트웨어 공급망 전체가 재평가받고 있다. 엔비디아는 4월 28일 하루에만 4% 급등하며 지수 상승을 이끌었다.

한국 증시 고공비행: 코스피는 6800선을 돌파하며 7000이 가시권에 들어왔다. 4월 수출 호조와 외국인 순매수가 지속되는 가운데, 2차전지와 바이오 섹터가 코스닥을 이끌고 있다. 증권가는 '셀 인 메이' 격언을 거부하며 코스피 7000 전망을 내놓고 있으며, 역사적으로 4월에 5% 이상 상승한 해에는 5월 코스피가 하락한 적이 없다는 통계도 주목된다.

금융 섹터: 연준 내 분열은 금리 경로의 불확실성을 키운다. 이번 주 발표될 비농업 고용지수(NFP)가 6월 FOMC 방향을 가를 핵심 변수다.

투자자 시사점

단기 (1~4주): PLTR 실적이 시장 기대를 충족하면 AI 섹터 전반에 긍정적 촉매가 될 수 있다. 다만 팔란티어 주가가 이미 사상 최고 수준인 143달러 부근에서 거래되고 있어 어닝 비트가 곧 주가 급등으로 이어질지는 미지수다.

중기 (3~6개월): 연준 의장 교체가 가장 큰 불확실성 변수다. 케빈 워시가 매파적 입장을 취한다면 하반기 금리 인하 기대가 후퇴하면서 밸류에이션 높은 성장주에 부담이 될 수 있다. 반면 무역협상이 타결 수순을 밟는다면 추가 상승 여지도 충분하다.

핵심 모니터링 포인트:

팔란티어 Q1 실적 (오늘 발표)
미국 4월 비농업 고용지수 (이번 주 금요일)
케빈 워시 상원 인준 표결 결과 (5월 11일 주)
한미 무역협상 진전 여부

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